La diversificazione del portafoglio è uno dei principi fondamentali dell’investimento. Se hai sentito dire "non mettere tutte le uova nello stesso paniere", hai già intuito il concetto base della diversificazione. In poche parole, diversificare significa distribuire i tuoi investimenti su vari asset e settori per ridurre il rischio.
Ma come si fa a diversificare in modo efficace? In questo articolo, esploreremo il concetto di diversificazione e vedremo come costruire un portafoglio che ti aiuti a proteggere i tuoi soldi e, allo stesso tempo, a raggiungere i tuoi obiettivi finanziari.
La diversificazione è una strategia che consiste nel distribuire il capitale investito su asset diversi per minimizzare il rischio. L'idea è semplice: se investi in un solo titolo o settore e questo va male, l’intero portafoglio ne risente. Invece, distribuendo gli investimenti su diversi asset, aumenti le probabilità che quando uno va male, altri possano compensare le perdite.
Per esempio:
La diversificazione ti aiuta a ridurre i rischi senza rinunciare ai rendimenti. Ecco perché è importante:
Riduce il rischio specifico: Investire in un solo titolo o settore espone al rischio che qualcosa vada storto proprio lì. Diversificando, riduci il rischio legato a una specifica azienda o settore.
Protegge dai cicli economici: I mercati si muovono in cicli. Ci sono momenti in cui le azioni vanno bene e altri in cui le obbligazioni o le materie prime fanno meglio. Un portafoglio diversificato ti permette di approfittare delle diverse fasi dei cicli di mercato.
Migliora il rapporto rischio/rendimento: Anche se diversificare non elimina del tutto il rischio, lo rende più gestibile, permettendoti di ottenere un rendimento più stabile nel tempo.
Esistono diversi modi per diversificare il tuo portafoglio. Vediamo le principali categorie.
La strategia principale da applicare al portafoglio è diversificare tra diverse classi di asset, come azioni, obbligazioni, liquidità e oro. Ogni asset ha un livello di rischio e rendimento diverso:
Azioni: Offrono potenziali rendimenti elevati, ma anche un rischio maggiore. Ideali per chi ha un orizzonte temporale lungo e una tolleranza al rischio più alta.
Obbligazioni: Sono più stabili rispetto alle azioni e forniscono redditi fissi. Offrono rendimenti inferiori rispetto alle azioni ma sono meno volatili.
Liquidità: Anche mantenere una parte del portafoglio in liquidità (contanti) è importante per avere una riserva pronta in caso di opportunità o emergenze.
Immagina di avere un portafoglio composto per il 60% da azioni, il 30% da obbligazioni e il 10% da liquidità. Questo portafoglio bilanciato è una delle configurazioni più comuni per chi desidera una combinazione di crescita e protezione:
50% Azioni: Concentra una parte del capitale in ETF che replicano indici azionari globali, come l'S&P 500 o il MSCI World.
30% Obbligazioni: Per questa parte, puoi scegliere un ETF obbligazionario che copre obbligazioni governative e corporate per una maggiore stabilità.
10% ORO: L'oro introduce un ulteriore livello di diversificazione proteggendoti dagli scenari inflazionistici. Aumenta la stabilità generale assorbendo parzialmente le correzioni al ribasso.
10% Liquidità: La liquidità è sempre utile per coprire eventuali spese impreviste, per cogliere nuove opportunità di investimento o necessità di ribalanciamento.
Questo tipo di portafoglio ti permette di ottenere il potenziale di crescita delle azioni, la stabilità delle obbligazioni e la sicurezza della liquidità.
Investire solo nel mercato di un singolo paese espone il portafoglio al rischio di eventi economici o politici locali. Diversificare a livello geografico consente di ridurre questi rischi:
Mercati sviluppati: Investi in economie solide come Stati Uniti, Europa e Giappone. Questi mercati offrono stabilità e rendimenti consistenti.
Mercati emergenti: I paesi emergenti come Cina, India e Brasile offrono opportunità di crescita maggiori, ma anche rischi più elevati. Una piccola parte del portafoglio in mercati emergenti può portare ottimi rendimenti, ma è bene bilanciare con mercati più stabili.
Un portafoglio globale potrebbe includere:
70% in ETF su mercati sviluppati (ad esempio, l’ETF MSCI World)
30% in ETF su mercati emergenti (per beneficiare della crescita delle economie in via di sviluppo)
Questa suddivisione permette di bilanciare la stabilità dei mercati sviluppati con le opportunità di crescita dei mercati emergenti, riducendo il rischio specifico di ogni regione.
Ogni settore economico ha caratteristiche diverse e reagisce in modo unico ai cambiamenti di mercato. Per esempio:
Tecnologia: Il settore tecnologico è altamente volatile, ma con grandi opportunità di crescita. Include aziende innovative come quelle che operano nel cloud, nell’intelligenza artificiale e nell’e-commerce.
Energia: Settore più stabile ma che risente dei prezzi delle materie prime. Le aziende energetiche tendono a offrire dividendi elevati, ma sono influenzate dalle regolamentazioni e dalle politiche ambientali.
Sanità: Include aziende farmaceutiche, di biotecnologia e attrezzature mediche. È un settore che tende a performare bene anche in tempi di crisi, poiché la domanda di servizi sanitari è costante.
Supponiamo di voler investire in ETF su vari settori, creando un portafoglio settoriale con:
Questo portafoglio settoriale ti permette di distribuire il rischio, investendo in settori che potrebbero comportarsi diversamente durante le fluttuazioni economiche. Ad esempio, se il settore tecnologico subisce una flessione a causa dello scenario macroeconomico, il settore della sanità e quello dei consumi potrebbero rimanere stabili e bilanciare il portafoglio. In caso di aumento dei tassi di interesse il settore bancario e finanziario potrebbe avere extraprofitti in grado di bilanciare la performance complessiva. La diversificazione settoriale è la mia preferita e quella che a mio avviso ha più senso ed efficacia.
Anche all’interno della stessa classe di asset, come le azioni, è possibile diversificare per stile di investimento:
Valore: Investire in aziende sottovalutate, ma con fondamentali solidi. Gli investitori in stile "valore" puntano su società stabili e ben gestite, che possono resistere a periodi di crisi.
Crescita: Puntare su aziende che stanno crescendo rapidamente. Questo stile di investimento comporta maggiori rischi, ma offre anche il potenziale di rendimenti elevati.
Supponiamo di voler costruire un portafoglio bilanciato per stile di investimento, con:
Questo approccio ti permette di bilanciare i rischi, diversificando tra aziende stabili e aziende innovative. ATTENZIONE: recenti studi stanno evidenziando che questo approccio potrebbe avere dei vantaggi molti più modesti di quanto si possa pensava in passato. NON basare la tua diversificazione azionaria solo su questo approccio.
Ora che abbiamo visto le varie modalità di diversificazione, ecco alcuni consigli pratici per applicarle al meglio:
Usa ETF per diversificare facilmente: Gli ETF ti permettono di diversificare in modo semplice ed economico. Esistono ETF che replicano indici azionari globali, settori specifici, mercati emergenti e perfino obbligazioni.
Ribilancia il portafoglio periodicamente: I mercati sono in costante movimento. Ribilanciare il portafoglio significa riportare i pesi dei vari asset alla configurazione iniziale, vendendo parte degli investimenti che sono cresciuti e acquistando quelli che sono scesi. Questo ti aiuta a mantenere una diversificazione coerente nel tempo.
Evita di concentrarti troppo su un solo settore o regione: Anche se hai preferenze personali, è importante non concentrarsi eccessivamente su un solo settore o regione. La diversificazione aiuta a proteggerti contro rischi inattesi.
Non inseguire i rendimenti passati: Anche se un settore o un mercato ha avuto buone performance in passato, questo non garantisce che continuerà a farlo. Diversifica e non puntare tutto su un solo trend.
La diversificazione del portafoglio è essenziale per costruire una strategia di investimento solida e sostenibile. Distribuire il rischio tra asset diversi, settori e aree geografiche può aiutarti a proteggere i tuoi investimenti dalle fluttuazioni di mercato e a ottenere rendimenti più stabili nel tempo.
Ricorda, diversificare non significa eliminare completamente il rischio, ma gestirlo meglio. Un portafoglio diversificato ti permette di affrontare meglio i momenti di crisi e di avere una base solida per il futuro.
Inizia da oggi a costruire un portafoglio diversificato e investi con consapevolezza: il tuo futuro finanziario ti ringrazierà.